Comunicato stampa

CDP, conclusa con successo prima emissione obbligazionaria “Social” da € 500 milioni

Primo “Social Bond” in Italia – domanda molto superiore all’offerta

  • Il primo “Social Bond” lanciato nel mercato dei capitali internazionale da un emittente italiano, dedicato al supporto di PMI localizzate in aree economicamente depresse o colpite da disastri naturali

  • La transazione è avvenuta in seguito a un roadshow pan-europeo, che ha toccato Amsterdam, Londra, Parigi e Milano, organizzato per presentare il nuovo Social Bond Framework di CDP e per fornire un credit update della società

  • L’emissione, destinata a investitori istituzionali, ha un valore nominale di € 500 milioni, a tasso fisso, non subordinata e non assistita da garanzie, ha una durata di 5 anni (scadenza novembre 2022) e prevede una cedola annuale dello 0,75% e un prezzo di riofferta di 99,839%

  • L’emissione è coerente con il Social Bond Framework di CDP, in linea con i Social Bond Principles pubblicati dall’International Capital Market Association nel giugno 2017 e ispirata agli UN Sustainable Development Goals

  • Sull’operazione CDP ha ottenuto una Second Party Opinion da parte di Vigeo Eiris

  • L’operazione rientra in una più ampia strategia di CDP volta a promuovere la sostenibilità, la diversificazione della base di investitori e la stabilizzazione delle fonti di raccolta

  • Il successo del collocamento, con una significativa presenza di ordini da parte di investitori esteri e socialmente responsabili, dimostra la fiducia del mercato nei confronti delle iniziative di CDP, compreso il suo impegno nell’ambito dello sviluppo sostenibile

Roma, 14 novembre 2017 h.21:39

Cassa depositi e prestiti Spa (CDP) ha collocato oggi la sua prima emissione obbligazionaria pubblica “Social” nel mercato dei capitali internazionale. Si tratta del primo “Social Bond” lanciato da un emittente Italiano, nonché la prima emissione obbligazionaria “Social” in Europa dedicata ad aree colpite da calamità naturali. I fondi raccolti finanzieranno PMI italiane con meno di 250 addetti, attraverso Plafond di Liquidità, allocati tramite il sistema bancario. Tali PMI non devono essere coinvolte in attività controverse e devono essere localizzate nelle aree economicamente meno sviluppate del paese o in aree colpite da disastri naturali. I fondi raccolti verranno gestiti tramite la Gestione Separata di CDP. 

L’emissione obbligazionaria “Social” si ispira al punto 8 degli United Nations Sustainable Development Goal (UN SDG): “Decent Work and Economic Growth” ed è in linea con i Social Bond Principles 2017 dell’International Capital Market Association (ICMA), che si focalizzano sulla “creazione di occupazione anche attraverso il potenziale effetto del finanziamento e micro-finanziamento delle PMI”.

L’operazione del valore nominale di € 500 milioni, a tasso fisso, non subordinata e non assistita da garanzie, è destinata a investitori istituzionali. L’operazione rientra nel Debt Issuance Programme (DIP), il programma di emissioni a medio-lungo termine di CDP dell’ammontare di € 10 miliardi quotato alla Borsa del Lussemburgo, ha una durata di 5 anni (scadenza novembre 2022), prevede una cedola annuale dello 0,75% e ha un prezzo di riofferta di 99,839%.

In considerazione della forte domanda di circa € 2,25 miliardi, pari a circa 5x dell’offerta e proveniente da oltre 150 investitori, il prezzo dell’operazione è stato fissato a 57 punti base sopra il tasso mid-swap di riferimento, ad un livello di 3-8 punti base inferiore al range di pricing annunciato al lancio e di circa 14 punti base sopra l’equivalente BTP. L’emissione ha suscitato notevole interesse da parte di investitori esteri, che hanno sottoscritto oltre il 70% del totale, facendo registrare anche una significativa presenza di investitori socialmente responsabili. Per quanto riguarda la tipologia degli investitori, il 49% dei sottoscrittori è stato rappresentato da fondi d’investimento e da società di gestione, il 31% da istituzioni bancarie, il 13% da compagnie assicurative e fondi pensione e il rimanente 7% da banche centrali e altri investitori.

I titoli, che saranno quotati presso la Borsa del Lussemburgo, godono del rating a medio-lungo termine di CDP, che è allineato alla Repubblica Italiana e pari a BBB (stabile) per S&P, Baa2 (negativo) per Moody’s, BBB (stabile) per Fitch e A- (stabile) per Scope.

L’emissione è stata realizzata con il supporto di Barclays, Crédit Agricole CIB, Citi, HSBC, Société Générale CIB e UniCredit, che hanno agito da Joint Lead Manager e Joint Bookrunner.


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